Familia Pinault strânge 400 de milioane de euro pentru Kering
Artemis, holdingul familiei miliardare Pinault din Franța, care controlează grupul de lux Kering, deținătorul Gucci, a anunțat că a strâns 400 de milioane de euro (aproximativ 464 de milioane de dolari) de la investitori care mizează pe revenirea acțiunilor companiei sub conducerea noului CEO, Luca de Meo.
Emisiunea de obligațiuni a fost realizată la doar câteva zile după numirea surprinzătoare a lui de Meo, fost director general al grupului Renault, în fruntea Kering, evidențiind nevoile de lichiditate ale holdingului Artemis, care este profund îndatorat. Grupul mai deține participații în compania de echipamente sportive Puma, o agenție de talente de la Hollywood și mai multe crame exclusiviste.
Obligațiunile vor oferi un cupon anual între 1% și 1,5%, iar investitorii pot beneficia de câștiguri suplimentare dacă acțiunile Kering cresc cu cel puțin 35% față de nivelul actual până la sfârșitul anului 2030. Instrumentul nu implică schimbul efectiv de acțiuni Kering, ci o decontare în numerar legată de performanța bursieră.
Potrivit J.P. Morgan, liderul consorțiului de subscriere, cererea a depășit volumul ofertei, semnalizând încrederea investitorilor în potențialul de redresare al grupului. În ultimii doi ani, acțiunile Kering au pierdut peste 60% din valoare, o perioadă marcată de profituri sub așteptări și schimbări repetate de designeri la Gucci.
Artemis ar putea fi nevoită să ramburseze în numerar 500 de milioane de euro investitorilor pentru o obligațiune convertibilă ce ajunge la scadență săptămâna aceasta, după ce performanța acțiunilor Puma a fost sub așteptări. La tranzacție participă și alte bănci importante, precum Crédit Agricole CIB, Natixis și BNP Paribas.
În contextul încercărilor de a reduce dependența Kering de brandul Gucci, aflat în dificultate, fostul CEO François-Henri Pinault a lansat o strategie agresivă de achiziții finanțate prin datorie, într-o perioadă de încetinire a cererii din industria luxului. Această strategie a avut un impact semnificativ asupra bilanțului Artemis, ale cărui datorii consolidate au urcat la 26,7 miliarde de euro la finalul lui 2024, comparativ cu 24,9 miliarde în 2023. Din această sumă, 21,3 miliarde reprezintă datorii pe termen lung, iar alte peste 5 miliarde sunt obligații din contracte de leasing.
În afara participației la Kering, operațiunile Artemis au generat un profit operațional recurent de aproximativ 50 de milioane de euro, o revenire semnificativă față de pierderea de 115 milioane de euro din anul anterior. Datoria financiară netă a holdingului, excluzând subsidiarele operaționale, era de 7,1 miliarde de euro la 31 mai 2025.
Conform Artemis, fondurile obținute din această emisiune de obligațiuni vor fi folosite pentru nevoi generale corporative. Holdingul controlează aproximativ 43% din capitalul Kering și deține majoritatea drepturilor de vot.
