Băncile se confruntă cu o lipsă de lichiditate de 4,5 miliarde de lei în luna iunie
Sistemul bancar a trecut rapid de la un excedent la un deficit de lichiditate în raport cu banca centrală în ultimele două luni, generat de ieșirile de capitaluri după primul tur al alegerilor prezidențiale. Băncile au înregistrat un deficit mediu zilnic de lichiditate de 4,5 miliarde de lei în luna iunie, comparativ cu un excedent de 0,5 miliarde de lei în mai și unul de 27,3 miliarde de lei în aprilie.
Banca Națională a României (BNR) a finanțat băncile prin operațiuni repo, având un stoc mediu zilnic de 8,4 miliarde de lei. În aceeași perioadă, băncile cu exces de lichiditate au plasat 4,5 miliarde de lei zilnic la facilitatea de depozit a băncii centrale.
Schimbarea de la excedent la deficit în doar două luni a fost influențată de ieșirile de capitaluri post-alegeri, dar și de instabilitatea politică generată de demisia premierului Ciolacu. Banca centrală a intervenit pentru a atenua deprecierea leului, cheltuind între 6 și 8 miliarde de euro din rezerve, ceea ce a dus la drenarea lichidităților din piață.
Dobânzile au crescut de la 5,9% în aprilie la 7,12% în iunie, în cazul ROBOR la 3 luni, iar media dobânzilor interbancare zilnice a urcat de la 5,55% la 6,39%. Această majorare a dobânzilor interbancare a avut un impact asupra valorilor ROBOR și IRCC aplicabile creditelor cu rată variabilă.
Situația din piață a început să se stabilizeze recent, după formarea guvernului Bolojan și anunțarea unor măsuri pentru reducerea deficitului bugetar, inclusiv creșterea taxării în acest an și anul următor, însoțită de o reducere a cheltuielilor de personal la stat. BNR nu a mai organizat licitații repo în săptămâna curentă, iar dobânzile au început să scadă, rata zilnică la tranzacțiile interbancare diminuându-se de la 6,55% la sfârșitul lunii iulie la 5,63% luni. ROBOR la 3 luni a coborât de la 7,09% la 6,77%.
Cu toate acestea, scăderea dobânzilor este limitată de așteptările privind inflația, care este anticipată să crească la 7,5-8% în perioada următoare, ca urmare a majorării TVA-ului, a accizelor, precum și a facturilor la electricitate.
