Fondurile de pensii private din România vor atinge 500 de miliarde lei în următorul deceniu
Fondurile de pensii private din România ar putea ajunge la active de peste 500 miliarde lei în următorii 10 ani, conform estimărilor președintelui Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR). La finele anului 2024, activele fondurilor de pensii private se estimează a fi de 156,4 miliarde lei.
Radu Crăciun, liderul APAPR, a declarat că, în condițiile în care contribuțiile rămân neschimbate, se așteaptă ca până în anul 2030 valoarea activelor să se dubleze, atingând 300 miliarde lei, iar în 2035 să depășească 500 miliarde lei. Creșterea suplimentară peste acest nivel va depinde de calendarul de creștere a contribuției la Pilonul 2, de evoluția stimulului fiscal pentru Pilonul 3 și de ritmul retragerilor de către generația „decrețeilor”.
Crăciun a subliniat că nu se așteaptă la modificări semnificative ale alocărilor pe clase de active, având în vedere metodologia de calcul a indicelui de risc. Conform datelor Autorității de Supraveghere Financiară (ASF), titlurile de stat și acțiunile reprezintă aproape 90% din totalul activelor fondurilor.
În perspectiva creșterii activelor fondurilor de pensii private, Crăciun a menționat că este probabil ca bursa locală să rămână în urma acestei creșteri, ceea ce ar putea conduce la o alocare în creștere pe bursele externe. Actualmente, ponderea expunerii fondurilor de pensii private din România la investiții în străinătate este de aproximativ 5%, considerându-se că aceste fonduri sunt printre cele mai „patriote” din cadrul țărilor membre OCDE.
Pe măsură ce bursa locală devine insuficientă în raport cu necesitățile fondurilor de pensii private, se așteaptă o orientare în creștere către piețele externe, care oferă o lichiditate mai mare. În ceea ce privește investițiile în startup-uri, Crăciun a menționat că profilul de risc al acestora este prea ridicat pentru fondurile de pensii private, dar ar fi benefic să existe o alocare în creștere în fondurile de private equity care investesc în companii nelistate consolidate din România.
Crăciun a adăugat că stimulentele fiscale pentru fondurile ocupaționale ar putea încuraja angajatorii să ofere acest beneficiu angajaților, oferind o alternativă interesantă la pensiile speciale. La finele anului 2024, cele șapte fonduri de pensii private obligatorii (Pilonul II) aveau active nete de 150,849 miliarde lei, iar activele Pilonului III se situau la 5,545 miliarde lei. La debutul Pilonului II, activele fondurilor de profil erau de 187,22 milioane lei, iar Pilonul III se apropia de două milioane lei.
