Investiții pentru viitor: conturi de pensie cu beneficii fiscale
Românii ar putea economisi pentru pensie prin conturi speciale de investiții, care vin cu avantaje fiscale, conform unui proiect de lege depus la Senat de parlamentarii PNL și USR. Inițiativa, utilizată deja în alte state, încurajează economisirea pe termen lung. Totuși, economistul Dragoș Cabat avertizează că forma actuală a proiectului are „o lipsă majoră”: absența unui plafon pentru contribuții, ceea ce ar putea genera inechități între contribuabili și distorsiuni în piață.
Conturi Individuale de Investiții pentru Pensie
Proiectul prevede înființarea Conturilor Individuale de Investiții pentru Pensie (CIIP), un mecanism voluntar destinat persoanelor care obțin venituri impozabile, permițându-le să economisească și să investească în bursă pentru perioada pensionării. Conturile vor putea fi deschise la societăți de servicii de investiții financiare, iar titularii vor avea libertatea de a alege instrumentele în care investesc, inclusiv acțiuni, obligațiuni și ETF-uri, pe piețe din statele OCDE.
Regimul fiscal favorabil
Un element central al proiectului este regimul fiscal avantajos: câștigurile din investiții, dividende, dobânzi sau creșteri de capital nu vor fi impozitate pe perioada acumulării. De asemenea, există două opțiuni fiscale: contribuții deductibile, impozitate la retragere, sau contribuții din venituri deja taxate, care nu vor fi impozitate la retragerea pensiei. Fondurile rămân în proprietatea titularului și pot fi retrase la pensionare sau în situații speciale, iar în cazul decesului, se transmit moștenitorilor.
Preocupări legate de plafonul contribuțiilor
Dragoș Cabat subliniază că, deși mecanismul propus nu este nou și funcționează deja în economii dezvoltate, lipsa plafonului pentru contribuții este o problemă majoră. El afirmă că nu este specificat un plafon anual pentru contribuții, ceea ce poate conduce la inechități: „Persoanele cu venituri foarte mari ar putea depune sume foarte mari, chiar milioane de euro, care nu ar mai fi taxate.”
Impactul asupra pieței de capital
Cabat avertizează că lipsa unui plafon ar putea influența negativ funcționarea pieței de capital: „Dacă nu există limitări, investițiile obișnuite pe piața de capital ar putea dispărea, deoarece investitorii ar prefera să utilizeze aceste conturi pentru a evita impozitarea.” De asemenea, economistul semnalează neclarități legate de regimul fiscal, subliniind că unele contribuții nu sunt deductibile, ceea ce contrazice scopul inițiativei.
Modele externe și educație financiară
Cabat consideră că România ar fi putut adopta modele existente, în loc să creeze un sistem incomplet. De exemplu, în Marea Britanie, limita anuală pentru contribuții este de aproximativ 20.000 de lire (aproximativ 25.000 de euro). El concluzionează că, pentru ca inițiativa să fie eficientă, este esențială introducerea unui plafon anual clar pentru contribuții și clarificarea regimului fiscal. De asemenea, educația financiară este crucială pentru a ajuta românii să înțeleagă și să adopte aceste soluții de economisire pe termen lung.
